英股ETF - Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF (VEUD、VEUR、VWCG、VEUA)

     這篇文章介紹FTSE Developed-World UCITS這檔指數型英國ETF，一檔ETF投資全歐洲，在近20個歐洲國家中投資600檔中大型的股票，一些較為詳細的介紹如下：

資料截取時間：2020/4/30

成立時間：2013/5/21
總費用率：0.10%
基金規模：約19億歐元
投資標的：近20個歐洲國家中投入約600檔股票
ETF官網連結

倫敦交易所FTSE Developed Europe UCITS ETF家族代號：

      在倫敦交易所一共有四種類型在交易，分別是英磅與美元計價、配息與累積型四種不同的組合。而英磅計價的類型較不適合國外的投資者，畢竟美元的流通性好以及匯差較小，所以建議外國投資者還是買美元計價的比較好。

ETF型態\計價貨幣	美元	英磅
配息型	VEUD	VEUR
累積型	VWCG	VEUA

前十大投資國家分佈如下：

英國	25.1%
瑞士	16.3%
法國	15.5%
德國	14.0%
荷蘭	6.4%
瑞典	4.6%
西班牙	3.9%
義大利	3.7%
丹麥	3.6%
芬蘭	2.0%

      歐洲前四大國家就佔了70%以上，其實也算是集中在歐洲前幾強的投資，適合想要加重歐洲投資者的ETF。

投資區域分佈圖如下：

      沒什麼好說就是一個純粹歐洲的投資。

ETF前十大持股如下：

      
      前五大分別是雀巢、羅氏、諾華、阿斯利康製藥和ASML，和美國前幾大都是以科技股不同，除了ASML外剩下都是以食品和製藥為主，前五大佔的比重約為12.5%左右。

年化報酬率如下：

      上表有從2014~2019的完整表現，從「Total return by NAV」和「Benchmark」比較來看，追蹤誤差都在0.5%以內。

費用分析：

      從官網2019年的年報中，我們抓出「Dividend Income」和「Foreign Withholding Tax」的數字，前者為17,582,532(歐元)而後者為563,361(歐元)，從這邊可以得知股利的稅率大約在3.2%左右。   
      在美股中相同性質ETF叫做Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) (總費用率0.08%)，不過VGK的投資範圍較廣持股數量在1300檔以上。
      這邊做一些假設來計算年度費用，假設年股息為3%而且VGK的股利稅率為30%(實際上還有非美國來源預扣的稅所以會超過30%)，其它費用都先忽略不計，VEUD以及VGK年度稅後的費用如下：

VEUD： 0.10% + 3%*3.2% = 0.196%
VGK： 0.08% + 3%*30% = 0.98%

      捨棄VGK轉買VEUD一年大約可以省下約0.8%的費用，投資100萬來說大約可以節省8000元，雖然說投資的標的廣度不如VGK，但在英國購買歐洲的股票稅率上的優勢是很大的。

結論：

      如果是Buy&Hold的長期投資者，英股VEUD是一檔除了美股VGK外另一個不錯的選擇，除了可以加重在歐洲的投資，同時又有很大稅務上的優勢，一年可以省下的費用至少就超過0.5%以上。

相關連結：

英國股市文章目錄索引