英股ETF - Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF (VEUD、VEUR、VWCG、VEUA)

【2026年8月更新】

這篇文章介紹 FTSE Developed Europe UCITS 這檔指數型英國 ETF，透過一檔 ETF 就能投資全歐洲，在近 20 個歐洲國家中投資超過 500 檔中大型股票，一些較為詳細的介紹如下：

基本資料

資料擷取時間：2026/8/25
成立時間：2013/5/21
總費用率：0.1%
基金規模：約 90 億美金
投資標的：在近 20 歐洲國家中，投資約 513 檔股票

倫敦交易所家族代號

在倫敦交易所一共有四種類型在交易，分別是英鎊計價配息型 (VEUR)、累積型 (VEUA) 與美元計價配息型 (VEUD)、累積型 (VWCG) 四種不同的組合。而英鎊計價的類型較不適合海外投資者，畢竟美元的流通性較好且匯差較小，所以建議海外投資者還是買美元計價的比較好。

前十大投資國家分佈

歐洲前四大國家英國、法國、瑞士和德國就佔了 65% 以上，算是集中在歐洲前幾強國的投資，是一檔適合想要加重歐洲投資的 ETF。

投資區域分佈圖

沒什麼好說的，這就是一個 100% 投資歐洲的標的。

前十大持股

前五大分別是 ASML、HSBC、羅氏、諾華和雀巢。與美國前幾大持股皆以科技股為主不同，這檔除了 ASML 外還有金融、食品和製藥，前五大佔的比重約為 12.5% 左右。

年化報酬率

上表為各年份的追蹤報酬率，從「NAV」與「Benchmark」的比較來看，追蹤誤差都在 0.5% 以內，跟 Vanguard 其他的 ETF 相比稍微高了一點，但還在可以接受的範圍內。

費用分析

因為英股本身除息是不扣稅的，且其他國家相對於英國又有租稅優惠，從先前的官網數據來看，股利的稅率大約在 3% 左右。

在美股中相同性質的 ETF 叫做 Vanguard FTSE Europe ETF (VGK)（總費用率 0.06%），不過 VGK 的投資範圍較廣，持股數量在 1200 檔以上。

這邊做一些假設來計算年度費用：假設年股息為 2.5%，而且 VGK 的股利稅率為 30%（實際上還有非美國來源預扣的稅，所以會超過 30%），其他費用都先忽略不計，VEUD 以及 VGK 年度稅後的費用如下：

VEUD： 0.10% + 2.5%*3% ≈ 0.175%
VGK： 0.06% + 2.5%*30% ≈ 0.81%

捨棄 VGK 轉買 VEUD 一年大約可以省下超過 0.6% 的費用，以投資 100 萬來說，大約可以節省 6,000 元。雖然投資標的的廣度不如 VGK，但在英國購買歐洲的股票，在稅率上的優勢是很大的。

結論

如果是 Buy & Hold 的長期投資者，英股 VEUD 是除了美股 VGK 之外另一個不錯的選擇。除了可以加重在歐洲的投資，同時又有很大的稅務優勢，一年可以省下的費用至少超過 0.6%。

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