英股ETF - Vanguard FTSE Japan UCITS ETF (VDJP、VJPA、VJPN、VJPB、VJPU)
【2026年8月更新】
這篇文章介紹 FTSE Japan UCITS 這檔英國掛牌的指數型 ETF。它和 S&P 500 一樣是單一國家的 ETF，在日本投資了 500 檔左右的中大型股票，一些較為詳細的介紹如下：基本資料
資料擷取時間：2026/8/14
成立時間：2013/5/21
總費用率：0.1%
基金規模：約 50 億美金
投資標的：在日本投資 476 檔中大型股票
成立時間：2013/5/21
總費用率：0.1%
基金規模：約 50 億美金
投資標的：在日本投資 476 檔中大型股票
倫敦交易所家族代號
在倫敦交易所中，FTSE Japan UCITS ETF 家族一共有五種類型在交易，分別是：英鎊計價的配息型 (VJPN) 與累積型 (VJPB)、美元計價的配息型 (VDJP) 與累積型 (VJPA)，以及美元避險累積型 (VJPU) 等五種不同的組合。其中，有做貨幣避險的 VJPU 總費用率為 0.13%，較其他類型的 0.1% 稍高一些。另外，英鎊計價的類型較不適合海外投資者，畢竟美元的流通性較好且匯差較小，因此建議外國投資者還是購買美元計價的類型比較好。
大型股與中大型股就佔了 70% 以上，總共涵蓋了日本股票市值的 80% 至 85%。
前五大分別是三菱日聯金融集團、東京威力（半導體）、鎧俠（記憶體）、豐田（汽車）以及愛德萬測試。可以看到最近因為 AI 的崛起，半導體與記憶體廠也衝到了日本前五大，科技與工業類股大約佔了日股的 45%。
從淨值（NAV）和基準指數（Benchmark）的比較來看，兩者的追蹤誤差不大，都在 0.1% 以內，加上內扣費用很低，是一支適合長期投資的 ETF。
VDJP： 0.1% + 2%*15% ≈ 0.40%
EWJ： 0.49% + 2%*30% ≈ 1.09%
捨棄 EWJ 轉買 VDJP，一年大約可以省下將近 0.7% 的費用。以投資 100 萬來說，大約可以節省 7,000 元，而且 VDJP 投資的標的廣度還大於 EWJ。因此，如果要投資日本股票，VDJP 是優於 EWJ 的選擇。
股票市值分佈
大型股與中大型股就佔了 70% 以上，總共涵蓋了日本股票市值的 80% 至 85%。
前十大持股
前五大分別是三菱日聯金融集團、東京威力（半導體）、鎧俠（記憶體）、豐田（汽車）以及愛德萬測試。可以看到最近因為 AI 的崛起，半導體與記憶體廠也衝到了日本前五大，科技與工業類股大約佔了日股的 45%。
年化報酬率
從淨值（NAV）和基準指數（Benchmark）的比較來看，兩者的追蹤誤差不大，都在 0.1% 以內，加上內扣費用很低，是一支適合長期投資的 ETF。
費用分析
從之前的官網年報中得知，其股利稅率大約在 15% 左右。
在美股中，我們拿相同性質的 iShares MSCI Japan ETF（EWJ）來做比較（總費用率為 0.49%）。根據官網資料，EWJ 的持股數量大約為 168 檔。
這裡我們做一些假設來計算年度費用。由官網上的資料反推，目前的殖利率大約在 2% 左右。EWJ 的股利稅率為 30%（實際上還有非美國來源預扣的稅，所以會超過 30%）。若先忽略其他費用不計，VDJP 與 EWJ 年度稅後的總費用如下：
VDJP： 0.1% + 2%*15% ≈ 0.40%
EWJ： 0.49% + 2%*30% ≈ 1.09%
捨棄 EWJ 轉買 VDJP，一年大約可以省下將近 0.7% 的費用。以投資 100 萬來說，大約可以節省 7,000 元，而且 VDJP 投資的標的廣度還大於 EWJ。因此，如果要投資日本股票，VDJP 是優於 EWJ 的選擇。
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