英股ETF - Vanguard FTSE Japan UCITS ETF (VDJP、VJPA、VJPN、VJPB)

     這篇文章介紹FTSE Japan UCITS這檔指數型英國ETF，和S&P500一樣是單一國家ETF，在日本投資了500檔左右的中大型股票，一些較為詳細的介紹如下：

資料截取時間：2020/5/31

成立時間：2013/5/21
總費用率：0.15%
基金規模：約17億美金
投資標的：約500檔日本中大型股票
ETF官網連結

倫敦交易所FTSE Japan UCITS ETF家族代號：

      在倫敦交易所一共有四種類型在交易，分別是英磅與美元計價、配息與累積型四種不同的組合。而英磅計價的類型較不適合國外的投資者，畢竟美元的流通性好以及匯差較小，所以建議外國投資者還是買美元計價的比較好。

ETF型態\計價貨幣	美元	英磅
配息型	VDJP	VJPN
累積型	VJPA	VJPB

投資國家以及投資區域分佈圖：

      這檔為100%投資日本的ETF、等於投資者把所有資金的都壓在已開發國家亞太區的日本。

ETF前十大持股如下：

      
      前五大分別是豐田(汽車)、SONY(品牌消費電子)、基恩斯(製造業)、軟銀(金融)和第一三共(製藥)，可以看到整體的分配很平均，沒有偏重在哪一類特別的族群，前五大佔的比重約為12%左右。

年化報酬率如下：

      上表有從2014~2019的完整表現，從「Total return by NAV」和「Benchmark」比較來看，追蹤誤差都在0.2%~0.3%以內。

費用分析：

      從官網2019年的年報中，我們抓出「Dividend Income」和「Foreign Withholding Tax」的數字，前者為22,171,302(USD)而後者為3,325,695(USD)，從這邊可以得知股利的稅率大約在15%左右。   
      在美股中相同性質ETF我們拿iShares MSCI Japan ETF (EWJ)來比較 (總費用率0.49%)，EWJ持股數量約300多隻。
      這邊做一些假設來計算年度費用，假設年股息為2%而且EWJ的股利稅率為30%(實際上還有非美國來源預扣的稅所以會超過30%)，其它費用都先忽略不計，VDJP以及EWJ年度稅後的費用如下：

VDJP： 0.15% + 2%*15% = 0.45%
EWJ： 0.49% + 2%*30% = 1.09%

      捨棄EWJ轉買VDJP一年大約可以省下約0.6%的費用，投資100萬來說大約可以節省6000元，而且VDJP投資的標的廣度還大於EWJ，所以如果要購買日本股票VDJP是一個優於EWJ的選擇。

結論：

      如果是Buy&Hold的長期投資者，英股VDJP會比美股的EWJ來的好很多，不僅費用較低而且投資的廣度還比較好，一年可以省下的費用至少就超過0.5%以上，想要投資日本的人可以考慮。

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