2019年9月11日 星期三

英股ETF - 美國公債篇 (IDBT/IDBA、CBU7、IDTM/CBU0、IDTL/DTLA、VDTY)

      這篇文章將會介紹IDBT/IDBA、CBU7、IDTM/CBU0、IDTL/DTLA、VDTY這5檔在倫敦交易所交易的英股ETF,前四檔為iShares出的美國公債ETF、而最後的VDTY則是Vanguard出的美國公債ETF。本文中的標的都是採用美元計價,這5檔ETF主要的差別在於債券到期天期的長短。

      其中IDBT/IDBA債券平均到期時間為1到3年、CBU7為3到7年、IDTM/CBU0為7到10年、IDTL/DTLA則是20年以上,而VDTY比較特別是各種到期天期都持有。長期債券所要承受的利率波動較大,但可以長期鎖定較高的利率,而中短期債券則是可以有比較穩定的獲利,投資者可以根據自己的喜好和需求來選擇標的,其中iShares在3到7年這個區間只有累積型的ETF,而其它天期的都有配息型的ETF。

iShares $ Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF (IDBT/IDBA)
種類:IDBT配息型 IDBA累積型
配息頻率:半年配
總費用率:0.07%
標的:到期時間平均1到3年的美國公債
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iShares $ Treasury Bond 3-7yr UCITS ETF (CBU7)
配息頻率:累積型不配息 (此種類倫敦交易所沒有配息型)
總費用率:0.07%
標的:到期時間平均3到7年的美國公債
官網連結




iShares $ Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF (IDTM/CBU0)
種類:IDTM配息型 CBU0累積型
配息頻率:半年配
總費用率:0.07%
標的:到期時間平均7到10年的美國公債
官網連結



iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF (IDTL/DTLA)
種類:IDTL配息型 DTLA累積型
配息頻率:半年配
總費用率:0.07%
標的:到期時間平均20年以上的美國公債
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USD Treasury Bond UCITS ETF (USD) Distributing (VDTY)
配息頻率:月配
總費用率:0.12% (2019/10/23調降為0.07%)
標的:各種到期時間的美國公債
官網連結

      可以看到這檔較為特別,從1年到20年以上的債券都持有,所以可以把這個當成綜合型的美國公債ETF。




總結
      看起來美國公債在英國目前仍是iShares為領先者,商品齊全流動性好而且費用也低廉,VDTY也在2019/10/23調降費用目前和iShares一樣低了,想一次買齊所有天期的債券或者是想要月配息的人也可以列入考慮。

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18 則留言:

  1. OM3M 是ishares(愛爾蘭) 3到7年這個區間的配息型ETF吧?

    https://www.ishares.com/uk/individual/en/products/297900/ishares-treasury-bond-3-7yr-ucits-etf-usd-dist-fund#/

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    1. 是的~但你仔細看他沒有在倫敦交易所交易
      拉到最下面只有Xetra和Berne Stock Exchange兩個
      很麻煩不如買其它的

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  2. CBU0,美國公債7-10年
    但規模稍微小一點

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    1. CBU0是累積型的~可以省下再投資的手續費
      不過"個人"對於債券還是喜歡配息型的

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  3. 請問版主在英股買的是哪個債券ETF?謝謝

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    1. 我本身有開TD 所以我後來是買VGIT, BND那類的
      因為TD債券類會自動退稅所以買美股英股的差距會比較小

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    2. 謝謝版主回覆
      我目前是永豐VT買的放著不動,新投入的都是在富邦買VWRD
      但債券目前只在富邦買了一次AGGG
      一方面是不避險,另一方面自己不想要買累積型的
      的確在考慮要不要買VGIT、 BND
      但如果債券買美股、股票買英股
      好像沒辦法當天再平衡
      似乎得在T+3之後交割後才能
      另外,不清楚債券ETF在美股是否也算40%遺產稅呢?

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    3. 如果你都是用複委託的話
      建議都購買英股就好
      反正手續費一樣
      還不用等隔年才退回那30%
      遺產稅方面我也不是非常肯定
      但都是美股算在裡面比較合理

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    4. 謝謝回覆

      再請教幾個問題:
      1. 您是否建議像 AGGG/AGGU 全球債券再加強債券的保護,額外再買 VDTY 呢?
      2. 承1, 或是您認為單買 BND, IUAG 全美綜合債就可有足夠保護,因為美國以外債券很多是負利率。
      3. 請問您 VWRD 是用複委託購買,每次投入時金額大約是多少呢?因為如果要達到低消,現金等待期會很長,假如一年才投入一次,等待時間是12個月,是不是應該3~4個月就讓資金進入市場,減少時間成本,也可以領配息,雖然單筆手續費較高,想請教您的作法。

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    5. 以現在的低利率
      其實你只是要有保護效果的話
      購買美國公債或者說保留現金我覺得都是可以
      綜合債券其實對大跌的保護效果比較差
      看看去年3月BND的走勢就知道
      要知道多的那1%利率是用風險換來的
      單純只是要保護資產買純美國公債比較好

      另外如果你是買VWRD的話
      建議可以3或6個月投入一次
      跟著配息下來一起投入
      我每次投入約1萬出頭美金
      差一點也沒關係就盡量符合囉
      本業收入夠高就3個月投一次
      如果不夠高拉到6個月也沒關係
      理論上隨著資產越大也越來越容易符合

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  4. 謝謝回覆

    因為已經先買 AGGG 了,
    之後考慮增加 VDTY,
    兩者也許各半。

    一方面不想賭在美國,
    一方面又希望黑天鵝來有保護效果。

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  5. 多謝分享,想請問這幾個EFT雖然都是買美債,用美金結算,但都是屬於英國ETF嗎?交易時間是否都是跟隨倫敦交易所時間?
    謝謝。

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    1. 沒錯,都是要跟倫敦交易所的交易時間

      4~10月: 15:00 ~ 23:25
      11~3月: 16:00 ~ 00:30

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    2. 多謝回覆,還有一個疑問就是為什麼我看到IDTM在倫敦交易所休市後,還會有升跌?以我所知應該應該沒有盤後交易,是有什麼原因嗎?🙏🏻

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    3. 我印象中也是沒有盤後喔
      你會不會是看到延遲報價之類的了?

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  6. 另外請教IBTA與CBU3都是1-3年美公債累計型不知差別在哪? 謝謝~

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    1. 好問題~看起來標的是一樣的
      查了一下好像是能交易的交易所和幣別不太一樣
      像CBU3有英磅交易(CU31)
      不過在倫敦交易所USD交易兩者都有

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    2. 是啊! 對我們來說看來如果要選應該是IBTA註冊國家/規模/持股都較多這一個, 公債標的似乎沒甚麼特色差, 想說怎會有兩個一樣的標的.

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