英股ETF - Vanguard FTSE Developed World UCITS ETF (VDEV、VEVE、VHVE、VHVG)

      這篇文章介紹FTSE Developed World UCITS這檔指數型英國ETF，投資全世界中已開發國家的中大型股票，投資的股票檔數約在2200檔左右，一些較為詳細的介紹如下：

資料截取時間：2020/3/31

成立時間：2014/9/30
總費用率：0.12%
基金規模：約4.1億美金
投資標的：在20多個已開發國家中投入約2200檔股票
ETF官網連結

倫敦交易所FTSE All-World UCITS ETF家族代號：

      在倫敦交易所一共有四種類型在交易，分別是英磅與美元計價、配息與累積型四種不同的組合。而英磅計價的類型較不適合國外的投資者，畢竟美元的流通性好以及匯差較小，所以建議外國投資者還是買美元計價的比較好。

ETF型態\計價貨幣	美元	英磅
配息型	VDEV	VEVE
累積型	VHVE	VHVG

前十大投資國家分佈如下：

美國	62.1%
日本	9.1%
英國	5.1%
瑞士	3.4%
法國	3.2%
德國	2.8%
加拿大	2.7%
澳州	2.1%
南韓	1.6%
香港	1.3%

      由上表可以知道美國就佔了60%以上，前五大國家佔了82%左右，台灣則是算是新興市場中所以沒有列入已開發國家的ETF中。

投資區域分佈圖如下：

      由上圖可以知道北美、歐洲和亞太地區的比例大約是65%：20%：15%，總費用0.12%算是低廉，適合不想投資新興市場或想自已調配已開發市場和新興市場比例的投資者使用。

ETF前十大持股如下：

      
      前五大分別是Microsoft、Apple、Amazon、Google和Facebook，只是要指數型有美國的股票還是會以美國的科技股為主，前五大佔的比重約在12%左右。

年化報酬率如下：

      上表有從2015~2019的完整表現，從「Total return by NAV」和「Benchmark」比較來看，追蹤誤差在0.1%左右，是一支優秀的ETF。

費用分析：

      從官網2019年的年報中，我們抓出「Dividend Income」和「Foreign Withholding Tax」的數字，前者為3,804,729(USD)而後者為467,517(USD)，從這邊可以得知股利的稅率大約在12.3%左右。   
      在美股中相同性質ETF要用Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) (總費用率0.03%)加上Vanguard Total World Stock ETF (VEA) (總費用率0.05%)來組成，VTI一共投資超過3000檔股票而VEA約投資3800檔左右股票，如果是採用VTI+VEA會比VDEV多投資了4000多檔股票分散性較好。
      這邊做一些假設來計算年度費用，假設年股息為2%而且VTI+VEA的股利稅率為30%(實際上還有非美國來源預扣的稅所以會超過30%)，VTI+VEA的平均費用我們用0.04%來計算，其它費用都先忽略不計，VDEV以及VTI加VEA年度稅後的費用如下：

VDEV： 0.12% + 2%*11.8% = 0.366%
VTI+VEA： 0.04% + 2%*30% = 0.64%

      捨棄VTI+VEA轉買VDEV一年大約可以省下0.27%的費用，投資100萬來說大約可以節省2700元，但VDEV的沒有小型股分散性會輸給VTI+VEA。

結論：

      如果是Buy&Hold的又想投資已開發國家的長期投資者，英股VDEV是一檔除了美股VTI+VEA外另一個的選擇，但VDEV的缺點是基金的規模較小成交量較低，想要買成交量高流動性較佳的可以參考iShare出的IWDA，另外就是VDEV分散性不如VTI+VEA，划不划算就看個人的選擇。

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