英股ETF - Vanguard S&P 500 UCITS ETF (VUSD、VUSA、VUAA、VUAG)
【2026年7月更新】
這篇文章介紹 S&P 500 UCITS 這檔英國發行的指數型 ETF。這檔 ETF 投資的標的是美國 500 大企業，具備資產規模大、流動性好且費用相當低（0.07%）等優勢，是想投資美國大型股的首選。此外，由於英國和美國有租稅協定，股利只需要扣 15% 的稅，非常適合外國人投資。以下是較為詳細的介紹：基本資料
資料擷取時間：2026/6/30
成立時間：2012/5/22
總費用率：0.07%
基金規模：約853億美金
投資標的：美國500大企業
成立時間：2012/5/22
總費用率：0.07%
基金規模：約853億美金
投資標的：美國500大企業
倫敦交易所家族代號
在倫敦交易所中，S&P 500 UCITS ETF 家族一共有四種類型在交易，分別是「英鎊與美元計價」搭配「配息與累積型」交錯而成的四種組合。其中，英鎊計價的類型較不適合國外投資者，畢竟美元的流通性更好且匯差較小。因此，外國投資者通常會視自身的配息需求，以購買 VUSD（美元配息型）及 VUAA（美元累積型）居多。
股票市值分佈
大型股跟中大型股就佔了 80% 以上。雖然英股並沒有像美股一樣有 VTI 這種全市場的選擇，但其實 S&P 500 的成分股也已經佔了美國市場總市值的 80% 以上。
前十大持股
可以看到前幾大持股跟幾年前一樣，都還是以美國的科技股為主。不過因為近期 AI 熱潮的關係，NVIDIA（輝達）的佔比衝到了很前面。整體而言，前十大持股加起來的權重就超過了 35% 以上。
年化報酬率
從淨值（NAV）和基準指數（Benchmark）的比較來看，兩者的追蹤誤差不大，加上內扣費用很低，是一支非常適合長期投資的 ETF。
費用分析
因為英國和美國有租稅協定，所以 VUSD 的股息只需要扣 15% 的稅。在美股中，相同性質的 ETF 叫做 Vanguard 500 Index Fund (VOO)（總費用率 0.03%），它和 VUSD 的投資標的完全一樣。
這邊做一些假設來計算年度費用：參考最新的官網數據，假設年殖利率為 1.2%，而且買 VOO 需要被扣 30% 的股利稅，其他費用先忽略不計。VUSD 以及 VOO 的年度稅後總費用估算如下：
VUSD： 0.07% + (1.2% * 15%) = 0.25%
VOO： 0.03% + (1.2% * 30%) = 0.39%
捨棄 VOO 轉買 VUSD，一年大約可以省下 0.14% 的費用。以投資 100 萬來說，大約可以節省 1,400 元，所以如果是打算長期持有，選擇 VUSD 會比 VOO 來得划算很多。
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