英股ETF - Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF (VDEM、VFEM、VFEA、VFVG)
【2026年9月更新】
這篇文章介紹 FTSE Emerging Markets UCITS 這檔指數型英國 ETF，投資全球新興市場的中大型股票，投資標的達 2,300 多檔。一些較為詳細的介紹如下：基本資料
資料擷取時間：2026/9/2
成立時間：2012/5/22
總費用率：0.17%
基金規模：約 37 億美金
投資標的：在全球新興市場中投入 2,300 多檔股票
成立時間：2012/5/22
總費用率：0.17%
基金規模：約 37 億美金
投資標的：在全球新興市場中投入 2,300 多檔股票
倫敦交易所家族代號
在倫敦交易所一共有四種類型在交易，分別是美元計價的配息型 (VDEM) 與累積型 (VFEA)，以及英鎊計價的配息型 (VFEM) 與累積型 (VFVG)。而英鎊計價的類型較不適合海外投資者，畢竟美元的流通性較好且匯差較小，所以建議海外投資者還是買美元計價的比較好。
前十大投資國家分佈
由上表可以得知，台灣已經是第一大國家，佔比超過了 30%，而中國跟印度則是排名第二與第三名的國家。也就是說，投資這檔新興市場 ETF 有將近 60% 其實是將錢投入了中國與台灣。需要注意的是，FTSE 不將南韓列入新興市場，所以台灣與中國的比重會大幅上升。
前十大持股
前五大分別是台積電、騰訊、阿里巴巴、聯發科以及中國銀行。可以看到光是台積電就佔了整個 ETF 將近 17%，台灣另外有上榜前十大的公司還有台達電以及鴻海；中國最大的騰訊則佔了大約 3.5%，而印度市值最大的信實工業則佔了不到 1%。
年化報酬率
上表為各年份的報酬，可以看到追蹤誤差大概就在總費用率附近，年度誤差在 0.1~0.2% 以內，是一檔優秀的 ETF。
費用分析
從官網先前的年報中可以得知，股利的稅率大約在 12% 左右。在美股中相同性質的 ETF 則是 Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)（總費用率 0.06%），VWO 一共投資 6,000 檔左右的股票，比 VDEM 的 2,300 多檔分散性較佳。這邊做一些假設來計算年度費用：假設年股息為 2.3%，而且 VWO 的股利稅率為 30%（實際上還有非美國來源預扣的稅，所以會超過 30%），其他費用都先忽略不計，VDEM 以及 VWO 年度稅後的費用如下：
VDEM： 0.17% + 2.3%*12% ≈ 0.446%
VWO： 0.06% + 2.3%*30% ≈ 0.75%
捨棄 VWO 轉買 VDEM，一年大約可以省下超過 0.3% 的費用。以投資 100 萬來說，一年大約可以節省 3,000 元以上；但 VDEM 的缺點是缺少小型股，分散性會輸給 VWO。
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