定期定值投資策略 (Value Averaging)
相信大家都聽過「定期定額」這個投資法吧？之前我買了《定期定質投資策略》這本被譽為該領域聖經的書。大家有空不妨翻翻看，檢視一下自己的投資策略是否有需要調整的地方。以下簡單為大家介紹書中的核心內容：
什麼是定期定額？
定期定額大致上非常適合「受薪階級」。它的作法是在固定的時間間隔，投入固定比例的金額。這樣做的好處是：
市場下跌時： 能夠買進多一點的單位數。
市場上漲時： 則買進少一點的單位數。
什麼是定期定值？
假設第一個月你想要有 100 塊市場價值的股票。到了第二個月，如果手上股票市場價值跌到 90 塊時，你就投入 110 塊。反之，如果市場價值上漲到 110 塊時，你就只需投入 90 塊。
也就是說，在市場上漲時，你會投入比預定更少的金額，甚至可能賣出部分部位；而在市場下跌時，則會加碼買進。根據歷史的資料回測，定期定值的策略會比定期定額績效好上 1~2%。
1. 投資標的的挑選
這點往往是決定成敗的關鍵！投資就像吃藥一樣，「先講求不傷身體，再講求藥效」。
避免單一個股： 通常不推薦將這種方法用在個股上。因為現在看起來再好的股票，你也無法預測過了 10~20 年後那間公司會變得如何。
善用被動式 ETF： 一般書上都會推薦使用費用較低的被動式 ETF。雖然我們不能控制市場績效，但「成本」卻是我們可以控制的。
放眼全球市場： 盡量把標的分散到全世界，畢竟台灣的市場只佔了全世界大約 1.5%。如果真的要把市場只限定在台灣，那就盡量買像 台灣50 之類的 ETF。
2. 目標的決定
這有點像是解一個聯立方程式。你需要考慮到未來的通膨與購買力等因素，先定出一個未來退休所需要的總金額，接著再去試算：在滿足這個總金額的前提下，每一期需要投入的資金是多少。
按表操課： 算出合理的投入資金與合理的報酬率後，接下來就是紀律執行了。
保守估計報酬率： 通常投資股票會建議使用 6~8% 的報酬率來計算。如果設定得比這個數字高，目標可能會很難達到，在這邊寧可保守一點會比較好。
3. 回測
雖然說過去的績效不代表未來的績效，但是在訂定完目標後，還是需要做一些績效的回測，來檢驗策略是否合理。
檢視策略可行性： 有些策略可能在回測完後，會發現效果真的不如預期（爛到不行）。
客製化調整： 透過回測，我們也能找到一些最佳化績效的方式，並根據每個人自身狀況的不同來進行動態調整。
總結
不管是多好的策略，最關鍵的都是要「持之以恆」。只要不永遠離開市場，投資就是一輩子的事，所以花點精神來建立屬於自己的投資組合，其實是非常值得的！
只要走上正確的道路，時間將會是你最好的朋友。喜歡定期定額投資的朋友，很推薦可以參考一下這本書。閱讀時，其實跳過裡面一些艱深的數學部分也沒關係，相信大家讀完後一定會有很多收穫的！
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