定期定值投資策略 (Value Averaging)

      相信很多人都知道定期定額這個投資法，之前買了"定期定質投資策略"這本討論這方面的聖經，大家可以翻一下這本書看看自己的投資有什麼需要調整的地方，下面簡單介紹一下書的內容：

       
      定期定額大致上適合的族群是受薪階級，在固定的時間間隔投入固定比例的金額，這個好處是在市場下跌的時候能夠買進多一點的單位數，而在市場上漲的時候則買進少一點的單位數。

      定期定值則是根據定期定額的概念來強化，採用的是固定市場價值而非固定投入金額，假設一個月想要有100塊市場價值的股票，那到了第二個月如果手上股票市場價值為90塊時你就投入110塊，反之如果市場價值上漲到110塊時你就投入90塊，在市場上漲的時候你會投入比預定更少的金額，甚至是賣出部分的部位，而在市場下跌的時候則是會加碼買進，根據歷史的資料回測定期定值的策略會比定期定額績效好上1~2%。

      因為我們無法預測市場的漲跌，所以採用機械化的進出往往績效會比摸頭猜底好，當然傳說中的股神不在討論範圍之內，下面分成幾點來整理一下部分的內容：

1. 投資標的的挑選

      往往這點就可以決定你的成敗，投資跟吃藥一樣要先講求不傷身體再講求藥效，通常個股都不推薦使用這種方法，現在看起來再好的股票你也不能預測過了10~20年後那間公司會如何，一般書上都會推薦使用費用低的被動式ETF，我們不能控制績效但是成本卻是可以控制的。

      然後盡量把標的分散到全世界，畢竟台灣的市場只佔了全世界大約1.5%，如果真的要把市場只限定在台灣那就盡量買像台灣50之類的ETF。

2. 目標的決定

      這有點像是解一個聯立方程式，考慮到未來的通膨購買力等等你要定出一個未來退休需要的金額，然後要滿足這個金額的前提下每一期需要投入的資金是多少。

      合理的投入資金加上合理的報酬率再來就是按表操課了，通常投資股票會建議使用6~8%的報酬率，比這個高的話目標會很難達到，這邊寧可保守一點會比較好。

3. 回測

      雖然說過去的績效不代表未來的績效，但是訂定完目標還是需要做一些績效的回測來看看是否合理，有一些策略可能回測完會發現真的是爛到不行，或者是可以有一些最佳化績效的方式根據每個人狀況的不同都需要來調整。

總結

      不管是再好的策略都是要持之以恆的，只要不永遠離開市場投資就是一輩子的事，所以花點精神來建立自己的投資組合其實還蠻值得的。

      走上正確的道路時間將會是你最好的朋友，喜歡定期定額的人可以參考一下這本書，其實跳過裡面一些艱深的數學部分也沒關係，相信讀完一定會有一些收獲的。