台美英三大市場：美國長期公債 ETF 優缺點大比拚 (TLT、VGLT、IDTL/DTLA 與多檔台股債券ETF)

這篇文章幫大家整理了台灣、美國、英國三個股市中，主要的「美國長期公債 ETF」。論流動性，當然是美國市場表現最佳；不過，買賣美股公債 ETF 在配息時會被預扣 30% 的稅，雖然隔年大部分券商會自動退稅，但也無法保證 100% 成功退回。相比之下，台灣與英國股市發行的美債 ETF 就沒有這 30% 預扣稅的問題。以下就來為大家詳細介紹：

美國股市

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)
成立時間：2002/6/22
配息頻率：月配息
總費用率：0.15%
基金規模：約 349 億美金 (2023/4/4)

重點特色：TLT 是美股老牌的美國長期公債 ETF，規模大且流動性極佳，非常適合想要大量、短期進出的投資者。不過小缺點是總費用率 0.15% 稍微偏高。

Vanguard Long-Term Treasury Index Fund (VGLT)
成立時間：2009/11/19
配息頻率：月配息
總費用率：0.04%
基金規模：約 91 億美金 (2023/3/31)

重點特色：雖然基金規模較小，流動性比起 TLT 差了一些，但是 0.04% 的總費用率極低，可以做為大家想要「長期持有」的首選。

英國股市

iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF (IDTL/DTLA)
成立時間：2015/1/20
配息頻率：半年配
總費用率：0.07%
基金規模：約 37.7 億美金 (2023/4/4)

重點特色：這檔 ETF 分為配息型的 IDTL 與累積型的 DTLA。購買英股最大的好處，就是利息不會被預扣 30% 的稅，不用煩惱隔年到底能不能順利拿回來。此外，0.07% 的內扣費用只輸給 VGLT，同樣是長期持有的優質選擇。

台灣股市

台灣股市裡發行的美國長天期公債 ETF 選擇相當多，這裡所介紹的主要 ETF 皆是採用「季配息」模式。面對眾多台灣發行的美國長債標的，挑選時原則上可以從「費用率」和「基金規模」兩大方向來評估：

短線交易首選：如果是想要大量、短線進出的人，比較適合挑選規模最大的 00679B。

在意費用的投資人：可以選擇 00795B 或者是 00779B。以 2022 年的費用率來看，其實跟美股的 TLT 差不多。對於不想開立海外券商或使用複委託的朋友來說，是個非常不錯的選擇。

交易成本優勢：目前台灣的債券 ETF 是免除證交稅的，因此整體交易成本會比一般股票低上不少。

結論

綜合來看，台灣、美國、英國這三地的美國長債 ETF 各有長處，端看大家的「交易目的」為何來決定：

短線進出：首選當然是透過海外券商購買美股的 TLT，享有最佳的流動性。

省手續費與稅務麻煩：如果想要比較長期持有，又不想負擔海外匯費，那麼買進台股標的其實也不差。至少不用擔心隔年會不會自動退稅，或者是還要手動處理報稅的問題。

兼顧免稅與低內扣：英股則跟台股一樣不用被預扣 30% 的利息，同時又有比台股更低的費用率，非常適合做為長期持有的核心配置。

最後，如果投資者有更多債券文章想要參考，可以參考本站所寫的「英股ETF - 美國公債篇」以及「適合美金停泊的「台、美、英」短債 ETF 比較」。